M2マネーサプライと流動性の完全解説

お金の量が世界の資産価格を動かしているという衝撃的な事実から入ると、M2マネーサプライと流動性の関係を理解することが重要になります。この記事では、M2の定義、信用創造の仕組み、グローバルM2と資産価格の相関について詳しく説明します。

M0・M1・M2・M3とは？お金の4段階を図解

M0 マネタリーベース

M1 現金＋要求払い預金

M2 ＋定期預金・MMF

M3 ＋大口定期・外貨預金

部分準備制度により、銀行は預金の10倍の貸出ができるようになります。これにより、お金が増えるサイクルが生まれます。たとえば、1万円の預金があれば、銀行は最大10万円のM2を生むことができます。

年	M2規模	前年比	主なイベント	株価の動き
2020年	20.5兆ドル	25%	コロナ禍	急落
2022年	21.5兆ドル	5%	FRB利上げ	下落
2025年	22.0兆ドル	4.5%	FRB利下げ	上昇

グローバルM2とS\&P500の相関は92%と高いことがわかります。また、ビットコインとの相関も78〜108日のタイムラグで追従しています。

日本のM2はマネタリーベースの急増に比べて増加率が低いというギャップがあります。また、「豚の丸呑み」問題により、資金が銀行に留まり実体経済に回らないという問題があります。

FRBの利下げによりM2が拡大する可能性があります。また、中国のM2拡大も注目されます。各資産クラスへの影響についても詳しく説明します。

💡 ポイント

1. M2成長率10%超→インフレ・資産バブルに注意
2. M2マイナス成長→守りの投資へ
3. FRBバランスシートとM2の見方

まとめ：M2マネーサプライと流動性の関係を理解することが重要です。グローバルM2と資産価格の相関も注目されます。投資判断の参考にぜひご活用ください。

※本記事は教育目的の情報提供です。投資判断は自己責任で。

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